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Salesforce在Dreamforce大会上推出自研垂直大模型Koa，基于英伟达Nemotron后训练，专注CRM任务，在工具调用、长上下文记忆等企业AI关键指标上表现提升；此举旨在应对闭源模型数据安全风险、降低对外部大模型依赖、推动自身向垂直AI基础设施转型。
AI并未淘汰软件公司，而是倒逼其摆脱‘套壳AI’，转向以专业逻辑、业务结果和可复用知识资产为核心的新模式；Salesforce、Palantir、用友、金蝶等企业财报显示AI原生收入快速增长，商业模式正从按席位订阅转向按任务量或成果收费，价值锚点由功能模块转向实际业务产出。
Salesforce因大规模内部使用Anthropic的Claude模型，预计2026年AI Token支出达3亿美元，导致营业利润率下滑；公司正转向精细化AI成本管理，通过任务分级、多模型路由和选用性价比更高的模型来优化支出，标志着企业AI应用进入‘算账时代’。
文章分析2026年Q2美股与A股财报，指出企业级Agent已进入财务验证阶段：ServiceNow、Salesforce、Workday、Palantir等平台型公司凭借数据、权限与工作流优势率先实现ARR、ACV等真实收入增长；A股则呈现垂直场景驱动特征，如金山办公、税友股份、汉得信息在办公、财税、ERP集成等领域落地AI业务；核心趋势是从技术演示转向可计量任务、可收费结果和可持续商业模式。
AI技术正推动企业软件行业从传统按用户数订阅收费转向按使用量或实际业务成果（如收入增长、成本节约）定价，Salesforce率先试点Agentforce和Claudeforce等AI产品的新计费模式，引发Palantir、OpenAI等公司跟进，但成果归因难题与商业模式不确定性构成挑战。
OpenAI向部分大客户推出按结果付费的新模式：仅当AI成功完成客户服务等任务时才收费。此举反映生成式AI时代软件行业正从传统订阅制、用量计费转向以实际业务成果（如成交订单、成本节省）为依据的定价范式，Salesforce、Sierra、Fin等公司亦在推进类似实践，核心是AI厂商主动承担交付风险并共享客户价值。
美股软件股此前因担忧AI替代导致订阅减少而持续承压，但Salesforce超预期财报打破‘AI吞噬软件’悲观叙事，带动IGV ETF由负转正；Workday、CrowdStrike、ServiceNow等也表现强劲，显示头部SaaS企业凭借专有数据和AI融合能力反成受益者，市场正从板块普跌转向基于基本面的差异化配置。
Salesforce 2027财年Q2财报显示AI业务显著变现：AI与数据产品年化收入达39亿美元，同比增长210%；Agentforce ARR超15亿美元，增长240%；调整后每股收益超出市场预期80%，营业利润率提升，自由现金流强劲。RPO略低于预期成唯一隐忧，企业级AI从概念验证进入规模化收入阶段。
美国多家小企业利用Anthropic、Replit等AI编程工具自建CRM等应用，替代Salesforce等传统SaaS软件，年节省数万至数十万美元；大企业如赛诺菲亦开始试水但面临迁移阻力；市场担忧AI能力提升将削弱SaaS厂商增长逻辑。
全球SaaS巨头正通过AI智能体（Agent）深度重构组织结构，在营收与利润高速增长的同时大幅压缩传统人力规模，实现人效跃升与利润率突破。Salesforce、微软、ServiceNow和Adobe分别以裁员换血、平台提效、工作流嵌入等路径降低SG&A占比，但需承担重组费用、算力资本支出及能源消耗等‘AI转型税’。
硅谷大厂正收紧AI Token使用，因盲目追求AI用量（tokenmaxxing）导致巨额隐性成本、低效产出与ROI不明，微软、Uber、Salesforce等企业开始限制员工AI使用、监控支出并转向按业务结果付费的模式，标志AI应用从狂热投入转向理性成本管控与价值验证。
OpenAI任命前ServiceNow和Salesforce高管Colin Fleming为首席营销官，旨在加强企业端市场拓展能力。他以擅长将复杂技术转化为大众化叙事著称，曾在云计算、企业数字化工作流等范式变革期主导品牌建设。此举暴露OpenAI长期缺乏系统性营销职能的短板，尤其在从研究实验室向全球消费科技公司转型的关键阶段。
文章指出AI竞争焦点正从大模型本身转向Harness（智能体系统工程层），即连接模型与真实业务场景的中间层。Harness决定模型能力的兑现效果，正在重塑AI产业链三层结构（基础设施、模型、应用），驱动算力需求变化，并在代码、CRM、办公等垂直场景中分化演进。标准化协议（如MCP、A2A、ATH）和协作基础设施成为新竞争高地。
文章分析AI浪潮对SaaS行业的冲击与分化，指出市场过度悲观导致Salesforce、ServiceNow、Snowflake等龙头股被错杀；强调AI并非消灭软件行业，而是淘汰功能型界面公司，奖励基础设施与治理型平台；分别拆解三家公司转型路径：Salesforce转向任务经济，ServiceNow构建AI控制塔，Snowflake深耕数据智能平台，并指出当前估值低位与催化剂临近构成抄底机会。
文章探讨AI Agent兴起对传统系统记录软件（SoR）护城河的冲击：UI黏性和肌肉记忆失效，防御性转向数据模型、跨系统连接性、合规性、操作逻辑及现实世界执行能力；Salesforce等厂商推动‘无头产品’凸显数据层价值重构，新一代SoR需具备代理编排、闭环行动、专有数据生成与多方网络协调能力。
